Los accionistas de C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW) están en números rojos si invirtieron hace tres años

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero en cualquier cartera, es probable que haya algunos valores que no alcancen ese punto de referencia. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de C.H. Robinson Worldwide, Inc.(NASDAQ:CHRW) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 12% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 16%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al mismo ritmo que estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de C.H. Robinson Worldwide.

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

C.H. Robinson Worldwide ha visto disminuir su BPA a una tasa compuesta del 0,3% anual en los últimos tres años. Esta reducción del BPA es más lenta que la reducción anual del 4% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de C.H. Robinson Worldwide.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de C.H. Robinson Worldwide, su TSR ha sido del -5,4% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los inversores en C.H. Robinson Worldwide tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 5,3% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 22%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 2% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para C.H. Robinson Worldwide que debería conocer.

C.H. Robinson Worldwide no es el único valor que compran los iniciados. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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