El descenso de los beneficios en un año podría estar pasando factura a los accionistas de Corning (NYSE:GLW), ya que las acciones caen un 4,6% en la última semana.

Hoy en día es fácil comprar un fondo indexado, y sus rendimientos deberían coincidir (más o menos) con los del mercado. Pero puede aumentar significativamente su rentabilidad eligiendo valores por encima de la media. Por ejemplo, la cotización de Corning Incorporated(NYSE:GLW) es un 63% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado de alrededor del 30% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Esto debería hacer sonreír a los accionistas. Sin embargo, los rendimientos a largo plazo no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha subido un 23% en los últimos tres años.

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a la empresa en un año, examinemos las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

Vea nuestro último análisis de Corning

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

En el último año, Corning ha visto caer sus beneficios por acción un 73%.

Dada la subida del precio de la acción, dudamos que el mercado esté midiendo el progreso con el BPA. Por lo tanto, parece probable que los inversores estén dando más importancia a otras métricas distintas del BPA en estos momentos.

Los ingresos se mantuvieron bastante planos en términos interanuales, pero quizá un análisis más detallado de los datos pueda explicar el optimismo del mercado.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Corning es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Corning ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Corning, el TSR durante el último año fue del 68%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Corning han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 68% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 13%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 5 señales de advertencia para Corning (¡de las cuales 1 no puede ignorarse!) que debería conocer.

Corning nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (la mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de inversores.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.