Las acciones de Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) van a la zaga del sector, pero el negocio también.

Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 2,6x, Cerence Inc.(NASDAQ:CRNC) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 4,4x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Vea nuestro último análisis de Cerence

Cómo ha evolucionado Cerence

Cerence podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han estado experimentando un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez la relación precio/valor siga siendo baja porque los inversores creen que no hay perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos en el horizonte. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán mejoras antes de considerarla un buen valor.

¿Quiere saber cómo ven los analistas el futuro de Cerence en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El ratio P/S de Cerence sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 10%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 11% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 7,3% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 17%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Cerence se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos establecido que Cerence mantiene su bajo P/V por la debilidad de sus previsiones de crecimiento, inferiores a las del sector en general, como era de esperar. En este momento, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia con Cerence, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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