Posibles señales bajistas por la venta de acciones de Autodesk por parte de sus iniciados

Durante el año pasado, muchas personas con información privilegiada de Autodesk, Inc.(NASDAQ:ADSK) vendieron una participación significativa en la empresa, lo que puede haber despertado el interés de los inversores. Al analizar las operaciones con información privilegiada, suele ser más valioso saber si los iniciados están comprando que saber si están vendiendo, ya que esto último envía un mensaje ambiguo. Sin embargo, los accionistas deberían analizar más a fondo si varias personas con información privilegiada están vendiendo acciones durante un periodo de tiempo concreto.

Aunque las operaciones con información privilegiada no son lo más importante a la hora de invertir a largo plazo, nos parecería una tontería ignorarlas por completo.

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Los últimos 12 meses de transacciones con información privilegiada en Autodesk

El vicepresidente ejecutivo y director de operaciones, Steven Blum, realizó la mayor venta con información privilegiada de los últimos 12 meses. Esa única transacción fue por valor de 4,9 millones de dólares en acciones a un precio de 250 dólares cada una. Esto significa que, incluso cuando el precio de la acción estaba por debajo del precio actual de 275 dólares, alguien con información privilegiada quiso vender algunas acciones. Por lo general, consideramos negativo que una persona con información privilegiada haya estado vendiendo, especialmente si lo hizo por debajo del precio actual, porque implica que consideraba razonable un precio más bajo. Aunque la venta de acciones por parte de iniciados no es una señal positiva, no podemos estar seguros de que signifique que los iniciados piensan que las acciones están totalmente valoradas, por lo que sólo es una señal débil. Observamos que la mayor venta individual fue sólo del 36% de la participación de Steven Blum.

Las personas con información privilegiada de Autodesk no compraron acciones el año pasado. Puede ver las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante el último año en el siguiente gráfico. Si quiere saber exactamente quién vendió, por cuánto y cuándo, ¡simplemente haga clic en el gráfico de abajo!

Si le gusta comprar acciones que están comprando personas con información privilegiada, en lugar de venderlas, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: La mayoría de ellas pasan desapercibidas).

Las personas con información privilegiada de Autodesk han vendido acciones recientemente

En el último trimestre se han producido importantes ventas de acciones de Autodesk. En total, las personas con información privilegiada vendieron acciones por valor de 10 millones de dólares en ese periodo, y no registramos ninguna compra. A la luz de esto, es difícil argumentar que todos los iniciados piensan que las acciones son una ganga.

Propiedad de Autodesk por parte de iniciados

Para un accionista común, vale la pena comprobar cuántas acciones están en manos de personas con información privilegiada de la empresa. Un elevado número de accionistas con acceso a información privilegiada suele hacer que la dirección de la empresa tenga más en cuenta los intereses de los accionistas. Los iniciados poseen el 0,1% de las acciones de Autodesk, por valor de unos 66 millones de dólares. Ciertamente hemos visto niveles más altos de propiedad de iniciados en otros lugares, pero estas participaciones son suficientes para sugerir una alineación entre los iniciados y los demás accionistas.

¿Qué indican las transacciones de Autodesk con información privilegiada?

Los iniciados no han comprado acciones de Autodesk en los últimos tres meses, pero hubo algunas ventas. Y no hubo ninguna compra que nos reconforte, en el último año. Pero como Autodesk es rentable y está creciendo, no nos preocupa demasiado. Los iniciados poseen acciones, pero seguimos siendo bastante cautos, dado el historial de ventas. No tenemos prisa por comprar. Aunque es bueno estar al tanto de lo que ocurre con la propiedad y las transacciones de los iniciados, nos aseguramos de considerar también los riesgos a los que se enfrenta una acción antes de tomar cualquier decisión de inversión. Le interesará saber que hemos encontrado una señal de advertencia para Autodesk y le sugerimos que le eche un vistazo.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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