La trayectoria de las ganancias de Kohl's (NYSE:KSS) podría volverse positiva, ya que la acción se disparó un 13% la semana pasada

Los accionistas de Kohl's Corporation(NYSE:KSS) deberían alegrarse de que la acción haya subido un 13% en la última semana. Pero eso no puede eclipsar los rendimientos poco impresionantes de los últimos tres años. De hecho, el precio de la acción ha bajado un 55% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado.

Aunque los tres últimos años han sido duros para los accionistas de Kohl's, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentos a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Kohl's pasó de tener pérdidas a ser rentable. En general, esto se consideraría positivo, por lo que nos sorprende ver que la cotización ha bajado. Así que, dado que el precio de las acciones ha bajado, merece la pena comprobar también otras métricas.

Dada la buena salud de los pagos de dividendos, dudamos que hayan preocupado al mercado. Kohl's ha mantenido su línea superior durante tres años, por lo que dudamos que eso haya preocupado a los accionistas. Así que podría merecer la pena examinar con más detalle el crecimiento de los ingresos a lo largo del tiempo.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Kohl's es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Así que recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Kohl's, el TSR de los últimos 3 años fue del -46%, que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Kohl's obtuvieron una rentabilidad total del 22% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha sido una reducción del 6% anual. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Kohl's (incluida 1 que no puede ignorarse).

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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