W. P. Carey (NYSE:WPC) han sufrido una pérdida del 1,2% desde que invirtieron en el valor hace cinco años.

Para muchos, el principal objetivo de la inversión es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en W. P. Carey Inc.(NYSE:WPC), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 28%. Además, ha bajado un 18% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los tenedores.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha estado moviendo al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Eche un vistazo a nuestro último análisis para W. P. Carey

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años en los que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de W. P. Carey cayeron un 1,5% cada año. Esta reducción del BPA es inferior a la reducción anual del 6% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Profundice en las métricas clave de W. P. Carey consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de W. P. Carey.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de W. P. Carey, el TSR de los últimos 5 años fue del -1,2%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de W. P. Carey han perdido un 16% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 26%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado culmina una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 0,2% anual a lo largo de cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 5 señales de advertencia para W. P. Carey (¡de las cuales 2 son significativas!) que debería conocer.

Nos gustará más W. P. Carey si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con considerables compras internas recientes.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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