Los accionistas de Biogen (NASDAQ:BIIB) están en números rojos si invirtieron hace tres años

Aunque no es un movimiento alucinante, es bueno ver que la cotización de Biogen Inc.(NASDAQ:BIIB) ha ganado un 18% en los últimos tres meses. Pero eso no puede eclipsar los rendimientos menos que impresionantes de los últimos tres años. Después de todo, el precio de la acción ha bajado un 29% en los últimos tres años, lo que supone un rendimiento significativamente inferior al del mercado.

Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

En los últimos tres años, el BPA de Biogen ha disminuido a un ritmo compuesto del 25% anual. En comparación, el descenso compuesto anual del 11% del precio de la acción no es tan grave como la caída del BPA. Esto sugiere que el mercado conserva cierto optimismo en torno a la estabilidad de los beneficios a largo plazo, a pesar de los anteriores descensos del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Biogen.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Biogen tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 17%, frente a una ganancia del mercado de alrededor del 24%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen resultados inferiores a los del mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado pone fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 0,2% anual a lo largo de cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Con este fin, debe tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en Biogen.

Biogen no es el único valor que compran los iniciados. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han estado comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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