Shutterstock (NYSE:SSTK) sigue perdiendo terreno durante tres años y se desploma un 6,4% más esta semana; los beneficios siguen cayendo

La verdad es que si inviertes durante el tiempo suficiente, vas a terminar con algunas acciones perdedoras. Pero los últimos tres años han sido especialmente duros para los accionistas a largo plazo de Shutterstock, Inc.(NYSE:SSTK). Lamentablemente para ellos, el precio de la acción ha bajado un 59% en ese tiempo. Y los compradores más recientes también lo están pasando mal, con una caída del 23% en el último año. Los accionistas han tenido una racha aún más dura últimamente, con una caída del 24% en los últimos 90 días.

Tras perder un 6,4% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentos de la empresa para ver qué podemos deducir de sus resultados anteriores.

Vea nuestro último análisis de Shutterstock

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Shutterstock vio su EPS disminuir a una tasa compuesta del 1,0% anual, en los últimos tres años. Esta reducción del BPA es más lenta que la reducción anual del 25% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena destacar que hemos visto importantes compras internas en el último trimestre, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre las ganancias de Shutterstock , los ingresos y el flujo de caja es un gran lugar para empezar, si desea investigar más a fondo la acción.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total de los accionistas, así como el rendimiento del precio de las acciones, para cualquier acción dada. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. En el caso de Shutterstock, tiene un TSR de -56% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 25% en el último año, los accionistas de Shutterstock perdieron un 21% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 1,0%, cada año, durante cinco años. Puede que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede que merezca la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Shutterstock que usted debe tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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