Los inversores en Sherwin-Williams (NYSE:SHW) han obtenido una sólida rentabilidad del 117% en los últimos cinco años.

Cuando compras acciones de una empresa, conviene tener en cuenta la posibilidad de que fracase y pierdas tu dinero. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Un gran ejemplo es The Sherwin-Williams Company(NYSE:SHW), que ha visto subir el precio de sus acciones un 107% en cinco años. También fue agradable para los accionistas la subida del 15% en los últimos tres meses. Esto podría estar relacionado con los últimos resultados financieros, publicados recientemente - puede ponerse al día sobre los datos más recientes leyendo nuestro informe sobre la empresa.

Teniendo esto en cuenta, merece la pena comprobar si los fundamentales subyacentes de la empresa han sido el motor de la rentabilidad a largo plazo, o si existen algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Sherwin-Williams

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Sherwin-Williams logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 19% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 16% del precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Sherwin-Williams.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Sherwin-Williams, el TSR de los últimos 5 años fue del 117%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Sherwin-Williams han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 32% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 17% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Sherwin-Williams, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia en Sherwin-Williams , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Sherwin-Williams no es el único valor que compran los que tienen información privilegiada. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han estado comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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