El descenso de los beneficios de Amcor (NYSE:AMCR) en los últimos tres años explica probablemente las pérdidas a largo plazo de los accionistas

Aunque no es un movimiento alucinante, es bueno ver que el precio de las acciones de Amcor plc(NYSE:AMCR) ha ganado un 11% en los últimos tres meses. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos tres años han sido menos que agradables. A decir verdad, el precio de la acción ha bajado un 16% en tres años, y esa rentabilidad, estimado lector, está por debajo de la que podría haber obtenido invirtiendo de forma pasiva en un fondo indexado.

Aunque la acción ha subido un 3,6% en la última semana, pero los accionistas a largo plazo siguen en números rojos, veamos qué pueden decirnos los fundamentales.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los tres años en que cayó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Amcor disminuyeron un 6,6% cada año. Esta variación del BPA se aproxima razonablemente a la disminución media anual del 6% del precio de la acción. Así que parece que las expectativas de los inversores sobre la empresa se mantienen bastante estables, a pesar de la decepción. En este caso, parece que el BPA está guiando el precio de la acción.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos examinar detenidamente las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. Observamos que, en el caso de Amcor, el TSR de los últimos 3 años fue del -3,6%, que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Amcor proporcionó un TSR del 7,3% en los últimos doce meses. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 3% durante cinco años. Esto podría indicar que la empresa se está ganando a nuevos inversores, a medida que prosigue su estrategia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Amcor (1 no nos gusta demasiado) que debería tener en cuenta.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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