Los directivos de Procter & Gamble venden 41 millones de dólares en acciones, aludiendo a una posible debilidad

El hecho de que varias personas con información privilegiada de The Procter & Gamble Company(NYSE:PG) se hayan desprendido de una cantidad considerable de acciones durante el año pasado podría haber levantado algunas cejas entre los inversores. A la hora de evaluar las operaciones con información privilegiada, suele ser más beneficioso saber si compran que si venden, ya que esto último puede prestarse a muchas interpretaciones. Sin embargo, si son muchos los que venden, los accionistas deberían investigar más.

Aunque no creemos que los accionistas deban limitarse a seguir las transacciones con información privilegiada, sí pensamos que es perfectamente lógico vigilar lo que hacen las personas con información privilegiada.

Vea nuestro último análisis de Procter & Gamble

Los últimos 12 meses de transacciones con información privilegiada en Procter & Gamble

En los últimos doce meses, la mayor venta realizada por una persona con información privilegiada se produjo cuando el Presidente, Jon Moeller, vendió acciones por valor de 6,3 millones de dólares a un precio de 169 dólares por acción. Esto significa que, incluso cuando el precio de la acción estaba por debajo del precio actual de 179 dólares, alguien con información privilegiada quiso vender algunas acciones. Por regla general, consideramos desalentador que una persona con información privilegiada venda por debajo del precio actual, porque sugiere que se conformaba con una valoración más baja. Sin embargo, aunque a veces las ventas internas son desalentadoras, sólo son una señal débil. Observamos que la mayor venta individual fue sólo del 10% de la participación de Jon Moeller.

Las personas con información privilegiada de Procter & Gamble no compraron acciones en el último año. El siguiente gráfico muestra las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) en el último año. Haciendo clic en el gráfico inferior, puede ver los detalles precisos de cada transacción con información privilegiada.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de valores de pequeña capitalización que no sólo están siendo comprados por personas con información privilegiada, sino que también tienen valoraciones atractivas.

Las personas con información privilegiada de Procter & Gamble están vendiendo acciones

El último trimestre fue testigo de importantes ventas de acciones de Procter & Gamble por parte de personas con información privilegiada. En total, las personas con información privilegiada vendieron acciones por valor de 3,1 millones de dólares en ese periodo, y no registramos ninguna compra. A la luz de esto, es difícil argumentar que todos los iniciados piensan que las acciones son una ganga.

¿Posee Procter & Gamble un alto nivel de información privilegiada?

El análisis de la participación total de los accionistas con información privilegiada en una empresa puede ayudar a determinar si están bien alineados con los accionistas comunes. Una elevada participación de los accionistas con información privilegiada suele hacer que la dirección de la empresa tenga más en cuenta los intereses de los accionistas. Las personas con información privilegiada de Procter & Gamble poseen unos 177 millones de dólares en acciones (lo que equivale al 0,04% de la empresa). La mayoría de los accionistas estarían encantados de ver este tipo de participación, ya que sugiere que los incentivos de la dirección están bien alineados con los de otros accionistas.

¿Qué pueden decirnos las operaciones con información privilegiada en Procter & Gamble?

Las personas con información privilegiada han vendido acciones recientemente, pero no han estado comprando. Si nos fijamos en los últimos doce meses, nuestros datos no muestran ninguna compra con información privilegiada. Aunque los iniciados poseen muchas acciones de la empresa (lo que es bueno), nuestro análisis de sus transacciones no nos hace confiar en la empresa. Así pues, estas operaciones con información privilegiada pueden ayudarnos a construir una tesis sobre el valor, pero también merece la pena conocer los riesgos a los que se enfrenta esta empresa. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 2 señales de advertencia con Procter & Gamble y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, Procter & Gamble puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de empresas de alta calidad.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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