Los inversores en Coca-Cola (NYSE:KO) han obtenido una respetable rentabilidad del 43% en los últimos cinco años.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Además, en general le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque la cotización de The Coca-Cola Company(NYSE:KO) ha subido un 22% en los últimos cinco años, esta cifra es inferior a la rentabilidad del mercado. El último año tampoco ha sido bueno, ya que la acción sólo ha subido un 4,2%.

Así que evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y veamos si se han movido en paralelo con la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Coca-Cola

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

A lo largo de media década, Coca-Cola ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 9,6% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 4% del precio de la acción. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauto hacia la acción.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Coca-Cola, su TSR ha sido del 43% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Coca-Cola proporcionó un TSR del 7,6% en los últimos doce meses. Pero se quedó corta con respecto a la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 7% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado una señal de advertencia para Coca-Cola que debería tener en cuenta.

Nos gustará más Coca-Cola si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de inversores.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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