Lamentablemente, los inversores en Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) han perdido un 10% en los últimos tres años.

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Keurig Dr Pepper Inc.(NASDAQ:KDP), ya que el precio de la acción ha bajado un 16% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 17%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido en paralelo con estos decepcionantes beneficios para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Keurig Dr Pepper

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre precio y valor en el mercado...". Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Keurig Dr Pepper ha conseguido aumentar el BPA un 19% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa ha sido sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha sido decepcionante.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido en realidad a una tasa anual del 8,6%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Keurig Dr Pepper; aunque puede que se nos esté escapando algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

El gráfico siguiente muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Por ello, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Keurig Dr Pepper, el TSR de los últimos 3 años fue del -10%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Keurig Dr Pepper han perdido un 12% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 25%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 5% anual durante media década. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Keurig Dr Pepper, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de advertencia en Keurig Dr Pepper (al menos una de ellas potencialmente grave) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Keurig Dr Pepper no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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