Los accionistas de RPC (NYSE:RES) siguen subiendo un 43% en 3 años a pesar de retroceder un 6,0% la semana pasada.

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si se eligen valores individuales con destreza, se pueden obtener rendimientos superiores. Basta con echar un vistazo a RPC, Inc.(NYSE:RES), que ha subido un 38% en tres años, batiendo ampliamente la rentabilidad del mercado del 15% (sin incluir dividendos).

Aunque RPC ha perdido 91 millones de dólares de su capitalización bursátil esta semana, echemos un vistazo a sus tendencias fundamentales a largo plazo y veamos si han impulsado los rendimientos.

Vea nuestro último análisis de RPC

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, RPC pasó de pérdidas a beneficios. En general, esto se consideraría positivo, por lo que cabría esperar que el precio de la acción subiera.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de RPC es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. El TSR de RPC en los últimos 3 años ha sido del 43%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de RPC han perdido un 2,3% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 28%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado culmina una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 1,2% anual en cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para RPC que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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