La rentabilidad del 5,0% de esta semana eleva las ganancias de cinco años de los accionistas de DorianG (NYSE:LPG) al 787%.

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener valores ganadores plurianuales de alta calidad. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. Basta pensar en los inversores astutos que mantuvieron las acciones de Dorian LPG Ltd. (NYSE:LPG) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 373%.(NYSE:LPG) durante los últimos cinco años, mientras ganaban un 373%. Si eso no le hace pensar en invertir a largo plazo, no sabemos qué lo hará. Además, el precio de la acción ha subido un 12% en aproximadamente un trimestre. La empresa acaba de publicar sus resultados financieros; puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas de DorianG, echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentos a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de DorianG

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años de crecimiento del precio de las acciones, DorianG pasó de tener pérdidas a ser rentable. A veces, el inicio de la rentabilidad es un punto de inflexión importante que puede indicar un rápido crecimiento de los beneficios, lo que a su vez justifica fuertes subidas del precio de las acciones. Dado que la empresa no era rentable hace cinco años, pero no hace tres, merece la pena echar un vistazo también a la rentabilidad en los últimos tres años. Podemos ver que la cotización de DorianG ha subido un 183% en los últimos tres años. Durante el mismo periodo, el BPA creció un 57% cada año. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 41% en el precio de la acción durante los mismos tres años. Así que se podría concluir que el mercado es un poco más cauteloso sobre la acción, en estos días. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) PER de 5,92.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de DorianG es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Qué pasa con los dividendos?

A la hora de analizar la rentabilidad de una inversión, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho mayor que el rendimiento de la cotización. En el caso de DorianG, su TSR ha sido del 787% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que DorianG ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del accionista del 99% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual durante cinco años, que es del 55%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. DorianG tiene 3 señales de advertencia (y una que es un poco preocupante) que creemos que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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