Los inversores en CVR Energy (NYSE:CVI) han obtenido una envidiable rentabilidad del 359% en los últimos tres años.

Puede parecer malo, pero lo peor que puede pasar cuando compras una acción (sin apalancamiento) es que su cotización llegue a cero. Pero en cambio puedes ganar mucho más del 100% si la empresa va bien. Por ejemplo, la cotización de CVR Energy, Inc. (NYSE:CVI ) es un 191% superior a la de hace tres años. Ese tipo de rentabilidad es tan sólida como el granito. En la última semana, la cotización ha subido un 2,5%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville , Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, CVR Energy logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 95% anual. El incremento medio anual del precio de la acción, del 43%, es en realidad inferior al crecimiento del BPA. Por tanto, se podría concluir razonablemente que el mercado se ha enfriado con respecto a la acción. Nos atreveríamos a decir que el bajo PER de 6,19 también refleja el sentimiento negativo en torno a la acción.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que CVR Energy ha mejorado sus resultados en los últimos tres años, pero ¿qué le depara el futuro? Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de CVR Energy es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de CVR Energy en los últimos 3 años ha sido del 359%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 13% en el último año, los accionistas de CVR Energy perdieron un 8,8% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 8%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor CVR Energy, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para CV R Energy (¡una no debería ignorarse!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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