Invertir en CVR Energy (NYSE:CVI) hace tres años le habría reportado una ganancia del 167%.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Por ejemplo, los accionistas de CVR Energy, Inc.(NYSE:CVI) han visto subir el precio de la acción un 59% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (11%, sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción ha obtenido sólo un 3,2% en el último año, incluidos los dividendos.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de CVR Energy

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

CVR Energy ha obtenido beneficios en los últimos tres años. En general, eso se consideraría positivo, por lo que cabría esperar que el precio de la acción subiera.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Por supuesto, es excelente ver cómo CVR Energy ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de CVR Energy, el TSR de los últimos 3 años ha sido del 167%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de CVR Energy han ganado un 3,2% en el año (incluidos los dividendos). Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Si echamos la vista atrás cinco años, la rentabilidad es incluso mejor: un 8% anual durante cinco años. Quizá la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para CVR Energy (1 es significativa) que debería tener en cuenta.

CVR Energy nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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