Los inversores en Radian Group (NYSE:RDN) han obtenido unos notables rendimientos del 57% durante el pasado año.

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero es posible obtener mejores resultados eligiendo valores mejores que la media (como parte de una cartera diversificada). Por ejemplo, la cotización de Radian Group Inc.(NYSE:RDN) ha subido un 51% en el último año, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 26% (sin incluir dividendos). Es un rendimiento sólido para nuestros estándares. También es impresionante que la acción haya subido un 42% en tres años, lo que también hace felices a los accionistas a largo plazo.

Ahora bien, merece la pena analizar también los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Radian Group

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante el último año, Radian Group vio cómo sus beneficios por acción caían un 14%.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. De hecho, cuando el beneficio por acción disminuye pero el precio de la acción sube, a menudo significa que el mercado está considerando otros factores.

Creemos que el crecimiento de los ingresos del 4,2% podría interesar a algunos inversores. Muchas empresas pasan por una fase en la que tienen que renunciar a algunos beneficios para impulsar el desarrollo del negocio, y a veces es lo mejor.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de Radian Group es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Radian Group durante el último año fue del 57%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Radian Group ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del 57% en los últimos doce meses. Incluyendo el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 11% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Radian Group, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia para Radian Group que debería tener en cuenta.

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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