Los accionistas de Ally Financial (NYSE:ALLY) han obtenido una TCAC del 9,2% en los últimos cinco años.

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero Ally Financial Inc.(NYSE:ALLY) se ha quedado corta en ese segundo objetivo, con una subida del precio de la acción del 33% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En los últimos doce meses, el precio de la acción ha subido un muy respetable 6,1%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Ally Financial

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Ally Financial logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 0,3% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 6% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Ally Financial.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Ally Financial, su TSR ha sido del 55% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Ally Financial proporcionó una TSR del 11% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 9% durante cinco años. Esto podría indicar que la empresa se está ganando a nuevos inversores, a medida que prosigue su estrategia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Aun así, tenga en cuenta que Ally Financial está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que los iniciados están comprando.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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