La elevada participación institucional de Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL) habla por sí sola, ya que el valor sigue impresionando, con una subida del 6,6% en la última semana.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Royal Caribbean Cruises podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 51% de la empresa está en manos de los 5 principales accionistas
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Si echamos un vistazo a los accionistas de Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL), nos daremos cuenta de que(NYSE:RCL) puede decirnos qué grupo es el más poderoso. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 82% de la propiedad. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

La subida del 6,6% de la semana pasada significa que los inversores institucionales estaban en el extremo positivo del espectro, incluso cuando la empresa ha mostrado fuertes tendencias a largo plazo. Las ganancias de la semana pasada habrían impulsado aún más la rentabilidad a un año para los accionistas, que actualmente se sitúa en el 95%.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Royal Caribbean Cruises.

Vea nuestro último análisis de Royal Caribbean Cruises

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Royal Caribbean Cruises?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Como puede ver, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Royal Caribbean Cruises. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de Royal Caribbean Cruises, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Royal Caribbean Cruises no es propiedad de fondos de cobertura. Capital Research and Management Company es actualmente el mayor accionista, con el 27% de las acciones en circulación. The Vanguard Group, Inc. es el segundo mayor accionista, con un 9,6% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 6,2% de las acciones de la empresa.

Nuestra investigación también sacó a la luz el hecho de que aproximadamente el 51% de la empresa está controlado por los 5 principales accionistas, lo que sugiere que estos propietarios ejercen una influencia significativa en la empresa.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su visión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Royal Caribbean Cruises

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una elevada participación interna también puede otorgar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de Royal Caribbean Cruises Ltd. poseen menos del 1% de la empresa. Sin embargo, es posible que las personas con información privilegiada tengan un interés indirecto a través de una estructura más compleja. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 232 millones de dólares (a los precios actuales). Siempre es bueno ver al menos alguna participación de personas con información privilegiada, pero quizá valga la pena comprobar si esas personas han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, incluidos los inversores minoristas, posee el 12% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí que puede tener una influencia real en la gestión de la empresa.

Propiedad de empresas privadas

Nuestros datos indican que las empresas privadas poseen el 5,3% de las acciones de la empresa. Es difícil sacar conclusiones de este dato por sí solo, por lo que merece la pena investigar quién es el propietario de esas empresas privadas. A veces, las personas con información privilegiada u otras partes relacionadas tienen intereses en acciones de una empresa pública a través de una empresa privada independiente.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Tomemos como ejemplo los riesgos: Royal Caribbean Cruises tiene 3 señales de advertencia (y una que es un poco desagradable) que creemos que debería conocer.

En última instancia, lo más importante es el futuro. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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