No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 17,3 veces de Hilton Grand Vacations Inc.(NYSE:HGV) merezca una mención cuando la mediana de PER en Estados Unidos es similar, en torno a 17 veces. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Hilton Grand Vacations, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que la tendencia de los beneficios de la empresa acabará cayendo en línea con la mayoría de las demás del mercado. Si todavía cree en el negocio, preferiría que la empresa no perdiera beneficios. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.
Consulte nuestro último análisis de Hilton Grand Vacations
¿Coincide el crecimiento con el PER?
Para justificar su PER, Hilton Grand Vacations debería registrar un crecimiento similar al del mercado.
Si repasamos el último año de resultados, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 32%. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios deberían crecer un 41% durante el próximo año. Dado que el mercado sólo prevé un crecimiento del 12%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados más sólidos.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Hilton Grand Vacations se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Puede que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La conclusión sobre el PER de Hilton Grand Vacations
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Hemos establecido que Hilton Grand Vacations cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es superior a la del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída de los precios parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 4 señales de advertencia para Hilton Grand Vacations (¡una es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.
Puede que encuentre una inversión mejor que Hilton Grand Vacations. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Hilton Grand Vacations puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.