Los principales propietarios de Walmart Inc. (NYSE:WMT) son empresas privadas, con una participación del 45%, mientras que el 35% está en manos de instituciones

Ideas clave

• La importante participación de Walmart en empresas privadas sugiere que las decisiones clave están influidas por accionistas del gran público
• Los 3 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Los insiders han estado vendiendo últimamente

Todo inversor en Walmart Inc.(NYSE:WMT) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. Podemos ver que las empresas privadas poseen la mayor parte de la empresa, con un 45% de la propiedad. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si la acción sube (o el que más pierde si se produce una caída).

Las instituciones, por su parte, representan el 35% del accionariado de la empresa. En general, a medida que la empresa crece, las instituciones aumentan su participación. Por el contrario, las personas con información privilegiada suelen reducir su participación con el tiempo.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Walmart, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Walmart

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Walmart?

Las instituciones normalmente se miden a sí mismas con respecto a un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se entusiasman más con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Walmart cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Walmart a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en Walmart. Walton Enterprises, LLC es actualmente el mayor accionista, con un 37% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 7,9% y el 5,1% de las acciones en circulación, respectivamente.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los tres principales accionistas controlan en conjunto más de la mitad de las acciones de la empresa, lo que implica que tienen un poder considerable para influir en las decisiones de la empresa.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Accionistas de Walmart con información privilegiada

Aunque la definición exacta de una persona con información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responde ante el consejo, aunque sea miembro del mismo.

En general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de Walmart Inc. poseen menos del 1% de la empresa. Pero pueden tener un interés indirecto a través de una estructura corporativa que no hemos detectado. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 4.800 millones de dólares (a los precios actuales). También es importante tener en cuenta las compras y ventas recientes. Puede hacer clic aquí para ver si ha habido compras o ventas internas.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 19% de las acciones de la empresa y, por lo tanto, no puede ser ignorado fácilmente. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede ejercer una influencia real en la gestión de la empresa.

Propiedad de empresas privadas

Nuestros datos indican que las empresas privadas poseen el 45% de las acciones de la empresa. Las empresas privadas pueden ser partes relacionadas. A veces, las personas con información privilegiada tienen un interés en una empresa pública a través de una participación en una empresa privada, en lugar de en su propia capacidad como individuo. Aunque es difícil sacar conclusiones a grandes rasgos, merece la pena señalarlo como un área para futuras investigaciones.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los distintos grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia de Walmart que debería conocer.

En última instancia, el futuro es lo más importante. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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