Los inversores de Worthington Enterprises (NYSE:WOR) estarán satisfechos con su espléndida rentabilidad del 157% en los últimos cinco años

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, por lo general, a uno le gustaría que el precio de las acciones subiera más rápido que el mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de Worthington Enterprises, Inc.(NYSE:WOR) ha subido un 42% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Sin embargo, si se incluyen los dividendos, la rentabilidad supera a la del mercado. El último año ha sido decepcionante, ya que la cotización ha bajado un 1,7%.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista se ha correspondido con el rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante media década, Worthington Enterprises consiguió aumentar sus beneficios por acción un 14% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 7% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa. La razonablemente baja relación PER de 11,78 también sugiere aprensión del mercado.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Worthington Enterprises, el TSR de los últimos 5 años fue del 157%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Worthington Enterprises han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 62% en un año. Y eso incluye el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 21% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Worthington Enterprises (incluida 1 que es significativa).

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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