Stock Analysis
La relación precio/beneficios (o "PER") de 7,9 veces de Toll Brothers, Inc.(NYSE:TOL) podría hacerla parecer una compra fuerte en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
Los últimos tiempos han sido agradables para Toll Brothers, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han dado marcha atrás. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
Consulte nuestro último análisis de Toll Brothers
¿Hay crecimiento para Toll Brothers?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe rendir muy por debajo del mercado para que ratios PER como el de Toll Brothers se consideren razonables.
En retrospectiva, el año pasado la empresa obtuvo una ganancia decente del 13% en su cuenta de resultados. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 283% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 1,7% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es sustancialmente inferior al 10% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, podemos ver por qué Toll Brothers cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
Conclusión sobre el PER de Toll Brothers
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Toll Brothers mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que el precio de la acción suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 2 señales de advertencia para Toll Brothers (¡una nos incomoda un poco!) que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Toll Brothers. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han aumentado fuertemente sus beneficios.
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