Los inversores de Polaris (NYSE:PII) estarán satisfechos con su respetable rentabilidad del 44% en los últimos cinco años

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Polaris Inc.(NYSE:PII), ya que el precio de la acción ha caído un 14% en ese tiempo. El lado positivo es que el precio de la acción ha subido en la última media década. Sin embargo, no estamos muy impresionados porque el precio de la acción sólo ha subido un 27%, menos que la rentabilidad del mercado del 110%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Polaris ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 19% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 5% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa. El razonablemente bajo ratio PER de 8,71 también sugiere la aprensión del mercado.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo Polaris ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. Sin ir más lejos, el TSR de Polaris en los últimos 5 años fue del 44%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Polaris han perdido un 8,8% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 24%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 8%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Polaris está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es preocupante...

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.