Los accionistas de Emerson Electric (NYSE:EMR) han ganado un 12% CAGR en los últimos cinco años

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Lamentablemente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Emerson Electric Co.(NYSE:EMR) ha subido un 57% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. En un tono más positivo, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 32% del precio de la acción en doce meses.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Emerson Electric

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Emerson Electric vio caer su BPA un 1,1% al año.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,9% esté apuntalando el precio de la acción. La reducción de ingresos del 5,1% anual no es positiva. Ciertamente nos sorprende que el precio de la acción haya subido, pero quizá un examen más detenido de los datos arroje respuestas.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Puede ver lo que los analistas predicen para Emerson Electric en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de Emerson Electric, su TSR ha sido del 78% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Emerson Electric han recibido una rentabilidad total del 35% durante el último año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual a lo largo de cinco años, que es del 12%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Emerson Electric muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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