Estas 4 medidas indican que Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) está utilizando la deuda de forma segura

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Axon Enterprise?

La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que en septiembre de 2023 Axon Enterprise tenía una deuda de 676,3 millones de dólares, frente a ninguna en un año. Pero también tiene 1.190 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 514,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Axon Enterprise?

Podemos ver en el balance más reciente que Axon Enterprise tenía pasivos por valor de 717,8 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.020 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tiene una tesorería de 1.190 millones de USD y 703,4 millones de USD de créditos que vencen dentro de un año. Así que en realidad tiene 160,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de Axon Enterprise, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 19.200 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que Axon Enterprise tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Mejor aún, Axon Enterprise aumentó su EBIT un 216% el año pasado, lo que supone una mejora impresionante. Ese impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Axon Enterprise para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Axon Enterprise tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Axon Enterprise ha generado más flujo de caja libre que EBIT en los dos últimos años. Ese tipo de fuerte generación de efectivo calienta nuestros corazones como un cachorro en un traje de abejorro.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Axon Enterprise tiene una tesorería neta de 514,3 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel es que ha convertido el 105% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 132 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Axon Enterprise sea arriesgado. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Ax on Enterprise que usted debe tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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