El descenso de los beneficios durante un año podría estar pasando factura a los accionistas de Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), ya que las acciones cayeron un 5,3% durante la semana pasada.

Por desgracia, invertir es arriesgado: las empresas pueden quebrar, y de hecho quiebran. Pero si elige la empresa adecuada para comprar acciones, puede ganar más de lo que puede perder. Tomemos, por ejemplo, Western Alliance Bancorporation(NYSE:WAL). El precio de sus acciones ya ha subido un impresionante 107% en los últimos doce meses. Otra buena noticia es que la cotización ha subido un 10% en treinta días. Por desgracia, los rendimientos a largo plazo no son tan buenos, ya que la acción ha caído un 34% en los últimos tres años.

Aunque Western Alliance Bancorporation ha perdido 373 millones de dólares de su capitalización bursátil esta semana, echemos un vistazo a sus tendencias fundamentales a largo plazo y veamos si han impulsado los rendimientos.

Consulte nuestro último análisis de Western Alliance Bancorporation

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de la evolución de la actitud de los inversores hacia una empresa.

En el último año, Western Alliance Bancorporation ha visto caer sus beneficios por acción un 33%.

Dada la subida del precio de la acción, dudamos que el mercado esté midiendo el progreso con el BPA. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de las acciones, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Creemos que el crecimiento de los ingresos del 3,4% podría interesar a algunos inversores. Vemos que algunas empresas suprimen los beneficios para acelerar el crecimiento de los ingresos.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Western Alliance Bancorporation es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Si está pensando en comprar o vender acciones de Western Alliance Bancorporation, debería consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas sobre los beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización de las acciones. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Observamos que, en el caso de Western Alliance Bancorporation, el TSR durante el último año fue del 114%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Western Alliance Bancorporation han recibido una rentabilidad total del 114% durante el último año. Eso incluyendo el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 9% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Western Alliance Bancorporation que deberías tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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