La trayectoria de los beneficios de Heartland Financial USA (NASDAQ:HTLF) podría tornarse positiva, ya que la acción avanzó un 5,3% la semana pasada.

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero es prácticamente seguro que a veces compraremos valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentablemente, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Heartland Financial USA, Inc.(NASDAQ:HTLF), ya que el precio de la acción ha bajado un 30% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 12%.

Aunque los últimos tres años han sido duros para los accionistas de Heartland Financial USA, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentales a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Heartland Financial USA

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Heartland Financial USA ha visto disminuir su BPA a un ritmo compuesto del 22% anual, en los últimos tres años. Esta caída del BPA es peor que la caída compuesta anual del 11% del precio de la acción. Por lo tanto, es posible que el mercado no esté demasiado preocupado por la cifra del BPA en este momento, o puede que ya haya descontado parte de la caída.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con más detalle).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Heartland Financial USA.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de Heartland Financial USA en los últimos 3 años fue del -24%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Heartland Financial USA proporcionó una TSR del 17% en los últimos doce meses. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 2% soportada durante media década. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Aun así, tenga en cuenta que Heartland Financial USA está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Heartland Financial USA no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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