La pérdida trienal de los accionistas de Flushing Financial (NASDAQ:FFIC) probablemente se deba a la reducción de sus beneficios

Es agradable ver que la cotización de Flushing Financial Corporation(NASDAQ:FFIC) sube un 10% en una semana. Pero eso no ayuda a que la rentabilidad a tres años sea menos impresionante. De hecho, el precio de la acción ha bajado un 47% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado.

Aunque la última semana ha sido más tranquilizadora para los accionistas, siguen en números rojos en los últimos tres años, así que veamos si el negocio subyacente ha sido el responsable del descenso.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante los tres años en que cayó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Flushing Financial disminuyeron un 5,9% cada año. Esta reducción del BPA es más lenta que la reducción anual del 19% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Profundice en las métricas clave de Flushing Financial consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de Flushing Financial.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Flushing Financial, tiene un TSR del -39% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Flushing Financial proporcionó un TSR del 7,8% en los últimos doce meses. Sin embargo, esa rentabilidad está por debajo de la del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 5% anual. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Me parece muy interesante observar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para tener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Flushing Financial que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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