Los inversores en First Financial Bancorp (NASDAQ:FFBC) han obtenido una rentabilidad del 6,2% en los últimos cinco años.

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores que baten el mercado. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en First Financial Bancorp.(NASDAQ:FFBC), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 15%.

Puesto que los accionistas están deprimidos a largo plazo, veamos los fundamentos subyacentes durante ese tiempo y veamos si han sido coherentes con los rendimientos.

Vea nuestro último análisis de First Financial Bancorp

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Mientras que el precio de la acción descendió durante cinco años, First Financial Bancorp consiguió aumentar el BPA una media del 6,7% anual. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento del negocio durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O posiblemente, el mercado era muy optimista de antemano, por lo que la acción ha decepcionado, a pesar de la mejora del BPA.

No es habitual ver un crecimiento tan modesto del precio de las acciones frente a mejoras sostenidas del BPA. Podemos fijarnos en otras métricas para intentar comprender mejor la situación.

El dividendo estable no explica realmente por qué ha bajado la cotización. No tenemos claro a primera vista por qué ha bajado la cotización, pero una investigación más profunda podría darnos algunas respuestas.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede ver lo que los analistas predicen para First Financial Bancorp en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de First Financial Bancorp en los últimos 5 años ha sido del 6,2%, lo que supera la rentabilidad del precio de las acciones mencionada anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

First Financial Bancorp proporcionó un TSR del 7,4% en los últimos doce meses. Lamentablemente, esta cifra no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 1,2% durante cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a First Financial Bancorp, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para First Financial Bancorp (¡de las cuales 1 es preocupante!) que debería conocer.

First Financial Bancorp no es el único valor que compran las personas con información privilegiada. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.