Los beneficios de Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) han disminuido en cinco años, contribuyendo a la pérdida del 55% de los accionistas.

Es agradable ver que la cotización del Bank of Marin Bancorp(NASDAQ:BMRC) sube un 10% en una semana. Pero eso no puede cambiar la realidad de que a largo plazo (cinco años), los rendimientos han sido realmente desalentadores. El precio de la acción no ha logrado impresionar a nadie, bajando un considerable 62% durante ese tiempo. Así que no estamos tan seguros de que el reciente rebote deba celebrarse. Pero podría ser que la caída fuera exagerada.

El reciente repunte del 10% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

Vea nuestro último análisis de Bank of Marin Bancorp

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

En los últimos cinco años, tanto la cotización como el BPA de Bank of Marin Bancorp han disminuido, este último a un ritmo del 19% anual. Este cambio en el BPA se aproxima razonablemente al descenso medio anual del 18% en el precio de la acción. Eso sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. Así que es justo decir que el precio de la acción ha estado respondiendo a los cambios en el BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Bank of Marin Bancorp, su TSR ha sido del -55% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Bank of Marin Bancorp han perdido un 3,1% en el año (incluidos los dividendos), pero el mercado ha subido un 23%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Sin embargo, la pérdida del último año no es tan grave como la del 9% anual que han sufrido los inversores en la última media década. Tendríamos que ver algunas mejoras sostenidas en las métricas clave antes de poder reunir mucho entusiasmo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Bank of Marin Bancorp que debería tener en cuenta.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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