Las pérdidas de ALPEK. de (BMV:ALPEKA investor three-year losses grow to 37% as the stock sheds Mex$969m this past week

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero si intenta elegir valores, corre el riesgo de obtener un rendimiento inferior al del mercado. Lamentablemente, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de ALPEK, S.A.B. de C.V.(BMV:ALPEKA), ya que el precio de la acción ha bajado un 49% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 27%. Y los compradores más recientes también lo están pasando mal, con una caída del 26% en el último año.

Tras perder un 3,5% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentos de la empresa para ver qué podemos deducir de su rendimiento pasado.

Consulte nuestro último análisis de ALPEK. de

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los tres años en que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de ALPEK. de se redujeron significativamente, cayendo a pérdidas. Esto se debió, en parte, a elementos extraordinarios que afectaron a los beneficios. Dado que la empresa ha caído a pérdidas, es difícil comparar la variación del BPA con la del precio de la acción. Sin embargo, podemos decir que esperaríamos ver una caída del precio de la acción en este escenario.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que en el caso de ALPEK. de el TSR de los últimos 3 años fue del -37%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de ALPEK. de han perdido un 26% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 4,8%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores obtienen a veces peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado culmina una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 4% anual durante cinco años. En términos generales, la debilidad de las cotizaciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en ALPEK. de (al menos 2 que no pueden ignorarse) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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