Los accionistas de Grupo Bimbo. de (BMV:BIMBOA) han ganado un 14% CAGR en los últimos cinco años

En términos generales, el objetivo de la selección activa de valores es encontrar empresas que ofrezcan una rentabilidad superior a la media del mercado. Y aunque la selección activa de valores conlleva riesgos (y requiere diversificación), también puede proporcionar rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas a largo plazo de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.(BMV:BIMBOA) han disfrutado de una revalorización de la acción del 76% en la última media década, muy por encima de la rentabilidad del mercado, que ronda el 36% (sin incluir dividendos).

Ahora merece la pena echar un vistazo también a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Grupo Bimbo. de ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 21% anual. El crecimiento del beneficio por acción es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 12% durante el mismo periodo. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Profundice en las métricas clave de Grupo Bimbo. de consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Grupo Bimbo. de.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de Grupo Bimbo. de en los últimos 5 años fue del 90%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas del Grupo Bimbo. de han perdido un 26% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 3,4%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 14%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Grupo Bimbo. de que debería tener en cuenta.

Nos gustará más Grupo Bimbo. de si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de compras considerables por parte de inversores.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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