Los accionistas de CMR. de (BMV:CMRB) sufren nuevas pérdidas, ya que el título cae un 10% esta semana, con lo que las pérdidas en cinco años ascienden al 55%.

Estadísticamente hablando, la inversión a largo plazo es una empresa rentable. Pero eso no significa que los inversores a largo plazo puedan evitar grandes pérdidas. Por ejemplo, después de cinco largos años, el precio de las acciones de CMR, S.A.B. de C.V.(BMV:CMRB) ha bajado un 60%. Eso es, cuando menos, extremadamente subóptimo. Y algunos de los compradores más recientes probablemente también estén preocupados, ya que la acción ha caído un 39% en el último año. Los accionistas han tenido una racha aún más dura últimamente, con una caída del 28% en los últimos 90 días. La empresa ha presentado sus resultados hace poco, y el mercado no está muy contento. Puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia CMR. de no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Consulte nuestro último análisis de CMR. de

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, CMR. de pasó de pérdidas a beneficios. La mayoría consideraría que eso es bueno, por lo que es contraintuitivo ver que el precio de la acción disminuye. Otras métricas podrían darnos una mejor idea de cómo está cambiando su valor con el tiempo.

De hecho, los ingresos han aumentado un 7,3% en este periodo. Así que parece que hay que examinar más de cerca los fundamentos para entender por qué languidece el precio de la acción. Después de todo, puede haber una oportunidad.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Qué hay de la rentabilidad total para el accionista (TSR)?

Ya hemos analizado la evolución de la cotización de CMR.de, pero también debemos mencionar su rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontadas. Observamos que el TSR de CMR.de, del -55%, es superior al rendimiento de su cotización, del -60%. Si se tiene en cuenta que no ha estado pagando dividendos, estos datos sugieren que los accionistas se han beneficiado de una escisión o han tenido la oportunidad de adquirir acciones a precios atractivos en una ampliación de capital con descuento.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de CMR. de han perdido un 39% en el año, pero el mercado en sí ha subido un 5,2%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 9% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando haya sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Siempre es interesante seguir la evolución de las cotizaciones a largo plazo. Pero para entender mejor CMR. de, hay que tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en CMR. de (incluida 1 que es potencialmente grave).

Pero tenga en cuenta: CMR. de puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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