El crecimiento de los beneficios de Indra Sistemas (BME:IDR) en tres años va a la zaga de la rentabilidad del accionista del 30% interanual

Puede parecer malo, pero lo peor que puede pasar cuando compras una acción (sin apalancamiento) es que su cotización llegue a cero. Pero si compras acciones de una empresa realmente buena, puedes duplicar con creces tu dinero. Por ejemplo, la cotización de Indra Sistemas, S.A.(BME:IDR) ha subido un 111% en los últimos tres años. La mayoría estaría contenta con ello. También es agradable para los accionistas la subida del 12% en los últimos tres meses. Esto podría estar relacionado con los últimos resultados financieros, publicados recientemente - puede ponerse al día sobre los datos más recientes leyendo nuestro informe sobre la empresa.

Tras estos sólidos resultados de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Indra Sistemas

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Indra Sistemas logró un crecimiento compuesto del beneficio por acción del 99% anual. Este crecimiento del BPA es superior al 28% de incremento medio anual del precio de la acción. Por tanto, se podría concluir razonablemente que el mercado se ha enfriado con la acción.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con mayor detalle).

Por supuesto, es excelente ver cómo Indra Sistemas ha hecho crecer sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Eche un vistazo en profundidad a la salud financiera de Indra Sistemas con este informe gratuito sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de Indra Sistemas en los últimos 3 años ha sido del 118%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Indra Sistemas han recibido una rentabilidad total para el accionista del 48% en el último año. Eso incluyendo el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (siendo este último del 10% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que el propio negocio está mejorando con el tiempo. ¿Es Indra Sistemas barata en comparación con otras empresas? Estas 3 medidas de valoración podrían ayudarle a decidir.

Indra Sistemas nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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