Invertir en Mapfre (BME:MAP) hace tres años le habría reportado una ganancia del 50

Comprando un fondo indexado, los inversores pueden aproximarse a la rentabilidad media del mercado. Pero muchos de nosotros nos atrevemos a soñar con mayores rendimientos y construimos una cartera por nuestra cuenta. Por ejemplo, la cotización de Mapfre, S.A.(BME:MAP) ha subido un 25% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 18% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha rendido un 13% en el último año, incluidos los dividendos.

Así que vamos a investigar y ver si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Mapfre

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, Mapfre logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 2,6% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 8% del precio de la acción. Por lo tanto, es justo suponer que el mercado tiene una opinión más favorable de la empresa que hace tres años. Es bastante habitual ver cómo los inversores se enamoran de una empresa tras unos años de progreso sólido.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con mayor detalle).

Profundice en las métricas clave de Mapfre consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Mapfre.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Mapfre, el TSR de los últimos 3 años fue del 50%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Mapfre han obtenido una rentabilidad del 13% en doce meses (incluso incluyendo los dividendos), lo que no está lejos de la rentabilidad general del mercado. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR a cinco años del 1,5% anual. Es posible que la previsión de la dirección aporte crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Teniendo esto en cuenta, un buen paso siguiente podría ser echar un vistazo al historial de dividendos de Mapfre. Este gráfico interactivo gratuito es un buen punto de partida.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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