Invertir en Ferrovial (BME:FER) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 98%.

Cuando invertimos, solemos buscar valores que rindan más que la media del mercado. Y aunque la selección activa de valores entraña riesgos (y requiere diversificación), también puede proporcionar rendimientos superiores. Por ejemplo, la cotización de Ferrovial ha subido un 78% en cinco años, superando con creces la rentabilidad del mercado del 9,0% (sin tener en cuenta los dividendos). Sin embargo, las rentabilidades más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha obtenido un 33% en el último año, incluidos los dividendos.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Ferrovial

No creemos que el modesto beneficio de Ferrovial en los últimos doce meses tenga toda la atención del mercado en este momento. Creemos que los ingresos son probablemente una mejor guía. En general, consideraríamos una acción como ésta junto a empresas con pérdidas, simplemente porque la cuantía del beneficio es muy baja. Sería difícil creer en un futuro más rentable sin unos ingresos crecientes.

En los últimos 5 años, los ingresos de Ferrovial crecieron un 15% anual. Es una tasa de crecimiento bastante respetable. Los ingresos han crecido a un ritmo razonable, por lo que es discutible si el crecimiento del precio de la acción del 12% refleja plenamente el crecimiento subyacente del negocio. La cuestión clave es si el crecimiento de los ingresos se ralentizará y, en caso afirmativo, con qué rapidez. La falta de beneficios significa que hay que proyectar más hacia el futuro para justificar la valoración sobre la base del futuro flujo de caja libre.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Ferrovial es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Ferrovial en los últimos 5 años ha sido del 98%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Ferrovial han recibido una rentabilidad total para el accionista del 33% durante el último año. Y eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 15% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución de las cotizaciones a largo plazo. Pero para entender mejor Ferrovial, necesitamos considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 4 señales de advertencia para Ferro vial (¡2 son preocupantes!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado que se citan en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.