Las empresas privadas de CaixaBank, S.A. (BME:CABK) son sus mayores apostantes, y sus apuestas dieron resultado, ya que la acción ganó un 3,5% la semana pasada.

Puntos clave

• La considerable participación de empresas privadas en CaixaBank indica que colectivamente tienen una mayor influencia en la gestión y la estrategia empresarial.
• El 50% del negocio está en manos de los 2 primeros accionistas
• Las instituciones poseen el 22% de Caixa Bank

Para hacerse una idea de quién controla realmente CaixaBank, S.A.(BME:CABK), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 50% para ser exactos, es el de las empresas privadas. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si hay un descenso).

Evidentemente, las empresas privadas son las más beneficiadas después de que la capitalización bursátil de la empresa aumentara en 1.200 millones de euros la semana pasada.

Profundicemos en cada tipo de propietario de CaixaBank, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de CaixaBank

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre CaixaBank?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Vemos que CaixaBank cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de CaixaBank. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Observamos que los hedge funds no tienen una inversión significativa en CaixaBank. La Fundación Bancaria Caixa d'Estalvis i Pensions de Barcelona, la Caixa, es actualmente el mayor accionista, con un 33% de las acciones en circulación. BFA Tenedora de Acciones S.A.U. es el segundo mayor accionista, con un 18% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 5,1% de las acciones de la empresa.

Tras indagar un poco más, descubrimos que los dos principales accionistas controlan conjuntamente más de la mitad de las acciones de la empresa, lo que implica que tienen un poder considerable para influir en las decisiones de la empresa.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre CaixaBank

La definición de información privilegiada puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros del consejo ejecutivo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La mayoría considera positiva la titularidad de información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con otros accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de CaixaBank, S.A. poseen menos del 1% de la empresa. Pero pueden tener un interés indirecto a través de una estructura corporativa que no hemos detectado. Dado que se trata de una gran empresa, sólo cabría esperar que las personas con información privilegiada poseyeran un pequeño porcentaje de la misma. Pero vale la pena señalar que poseen acciones por valor de 7,3 millones de euros. Podría decirse que las compras y ventas recientes son igual de importantes a tener en cuenta. Puede hacer clic aquí para ver si los iniciados han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, incluidos los inversores minoristas, posee el 28% de las acciones de la empresa, por lo que no puede ignorarse fácilmente. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de empresas privadas

Vemos que las empresas privadas poseen el 50% de las acciones en circulación. Puede que merezca la pena profundizar en este aspecto. Si las partes relacionadas, como las personas con información privilegiada, tienen intereses en una de estas empresas privadas, esto debería revelarse en el informe anual. Las empresas privadas también pueden tener un interés estratégico en la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de alarma en CaixaBank que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas no nos gusta demasiado.

En definitiva, lo más importante es el futuro. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.