Anleger in NiSource (NYSE:NI) haben in den letzten drei Jahren eine Rendite von 23% erzielt

Wenn Sie einen kostengünstigen Indexfonds kaufen, erhalten Sie die durchschnittliche Marktrendite. Es gibt aber auch viele Aktien, die hinter dem Markt zurückbleiben. So liegt beispielsweise die Aktienrendite von NiSource Inc.(NYSE:NI) mit 10 % über drei Jahre hinter der Marktrendite im gleichen Zeitraum zurück. Im letzten Jahr legte der Aktienkurs zu, wenn auch nur um 2,3 %.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

NiSource konnte sein EPS über drei Jahre hinweg um 59 % pro Jahr steigern, was den Aktienkurs in die Höhe trieb. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 3 %. Daraus könnte man schließen, dass sich der Markt gegenüber der Aktie abgekühlt hat.

Die folgende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Schauen Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von NiSource an, um mehr über die Erträge zu erfahren.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, die Gesamtrendite der Aktionäre sowie die Kursrendite einer Aktie zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von NiSource lag in den letzten drei Jahren bei 23 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die NiSource-Aktionäre haben in diesem Jahr eine Rendite von 6,3 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist und sogar besser als die durchschnittliche Rendite von 3 % über ein halbes Jahrzehnt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - bei NiSource gibt es 3 Warnzeichen (und eines, das uns etwas unangenehm ist) , von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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