Eine Investition in CMS Energy (NYSE:CMS) hätte Ihnen vor einem Jahr einen Gewinn von 18% gebracht

Wir glauben, dass es klug ist zu investieren, denn die Geschichte zeigt, dass die Aktienmärkte langfristig steigen. Aber wenn Sie sich für den Kauf von Aktien entscheiden, werden einige von ihnen eine unterdurchschnittliche Performance aufweisen. Im letzten Jahr ist der Aktienkurs von CMS Energy Corporation(NYSE:CMS) um 14 % gestiegen, aber das ist weniger als die Rendite des breiten Marktes. Allerdings sind die längerfristigen Renditen nicht so beeindruckend, denn die Aktie hat in drei Jahren nur 3,8 % zugelegt.

Schauen wir uns also an, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

CMS Energy konnte den Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 30 % steigern. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich höher als der 14%ige Anstieg des Aktienkurses. Es scheint also, dass sich der Markt trotz des Wachstums bei CMS Energy abgekühlt hat. Interessant.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir wissen, dass CMS Energy sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird es auch seine Einnahmen steigern können? Wenn Sie daran interessiert sind, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen für die Einnahmen ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von CMS Energy beträgt der TSR für das letzte Jahr 18 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Dies ist größtenteils ein Ergebnis der Dividendenzahlungen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von CMS Energy in einem Jahr eine Gesamtrendite von 18 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 5 % pro Jahr), scheint es, dass sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert hat. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - CMS Energy hat 3 Warnzeichen (und eines, das potenziell ernst ist) , von denen wir denken, dass Sie sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.