1,5% Gewinnwachstum über 3 Jahre hat sich für die Aktionäre von Xcel Energy (NASDAQ:XEL) in diesem Zeitraum nicht in Gewinnen niedergeschlagen

Um den Aufwand für die Auswahl von Einzeltiteln zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Rendite eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Marktrenditen zurückbleiben. Leider ist das bei den langfristigen Aktionären von Xcel Energy Inc.(NASDAQ:XEL) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 27 % gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 16 %. Und im letzten Jahr fiel der Aktienkurs um 25 %, so dass wir bezweifeln, dass viele Aktionäre darüber erfreut sind. Außerdem ist der Kurs in einem Vierteljahr um 13 % gesunken. Das ist für die Aktionäre nicht sehr erfreulich.

Wenn die vergangene Woche etwas hergibt, ist die Stimmung der Anleger für Xcel Energy nicht gerade positiv.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs fiel, konnte Xcel Energy seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 4,5 % pro Jahr steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, das dem Aktienkurs vorübergehend Auftrieb gibt. Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass sein Wachstum enttäuschend war.

Unserer Meinung nach war der Markt vor drei Jahren in Bezug auf das Wachstum wahrscheinlich zu optimistisch. Aber es ist möglich, dass ein Blick auf andere Kennzahlen aufschlussreich ist.

Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren um 8,2 % pro Jahr gestiegen sind, was kein Grund zu sein scheint, Aktien zu verkaufen. Es lohnt sich wahrscheinlich, Xcel Energy weiter zu untersuchen; während wir bei dieser Analyse vielleicht etwas übersehen, könnte sich auch eine Chance ergeben.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Xcel Energy ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was die Analysten für Xcel Energy vorhersagen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Xcel Energy in den letzten drei Jahren -20 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Xcel Energy hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 22 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 22 %. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 2 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen eines langfristigen Wachstumstrends zu überprüfen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Xcel Energy entdeckt (1 ist signifikant!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte diese kostenlose Liste von Unternehmen genau das Richtige für Sie sein . (Hinweis: Insider haben sie gekauft).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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