Die Fünfjahres-Gesamtrendite von HP (NYSE:HPQ) übertrifft das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Noch besser wäre es, wenn der Aktienkurs stärker steigen würde als der Marktdurchschnitt. HP Inc.(NYSE:HPQ) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Mit einem Kursanstieg von 45 % über fünf Jahre liegt die Aktie unter der Marktrendite. Wenn man genauer hinsieht, hat die Aktie im letzten Jahr sogar 1,4 % verloren.

Da die langfristige Performance gut war, aber in letzter Zeit ein Rückschlag von 3,5 % zu verzeichnen war, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten mit dem Aktienkurs übereinstimmen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu HP an

Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

Über ein halbes Jahrzehnt hinweg ist es HP gelungen, den Gewinn je Aktie um 5,8 % pro Jahr zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 8 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen heutzutage höher einschätzen. Und das ist angesichts der Erfolgsbilanz des Wachstums kaum schockierend.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir wissen, dass HP sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird das Unternehmen auch seinen Umsatz steigern können? Prüfen Sie, ob die Analysten der Meinung sind, dass HP seine Umsätze in Zukunft steigern wird.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von HP lag in den letzten 5 Jahren bei 71 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die HP-Aktionäre erzielten in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 2,1 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv zu vermerken ist, dass die längerfristigen Renditen (etwa 11 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt) besser aussehen. Es kann gut sein, dass es sich lohnt, dieses Unternehmen im Auge zu behalten, wenn man bedenkt, dass es vom Markt im Laufe der Zeit immer wieder positiv aufgenommen wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um HP besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 5 Warnzeichen für HP ausgemacht ( von denen 2 potenziell ernst sind!), die Sie kennen sollten.

Wenn es Ihnen so geht wie mir, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen, die Insider kaufen, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.