Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht BILL Holdings (NYSE:BILL) mit Fremdkapital um?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass BILL Holdings, Inc. (NYSE:BILL ) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, um die Schulden in den Griff zu bekommen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von BILL Holdings?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass BILL Holdings im September 2023 Schulden in Höhe von 1,84 Mrd. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 2,65 Mrd. US$ an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 805,1 Mio. US$ führt.

Wie gesund ist die Bilanz von BILL Holdings?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass BILL Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 3,70 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,80 Mrd. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 2,65 Mrd. US$ und Forderungen im Wert von 584,2 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Die Verbindlichkeiten sind also um insgesamt 2,27 Mrd. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

BILL Holdings hat eine Marktkapitalisierung von 6,75 Mrd. USD, so dass das Unternehmen sehr wahrscheinlich Barmittel beschaffen könnte, um seine Bilanz zu verbessern, wenn dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. BILL Holdings hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob BILL Holdings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war BILL Holdings auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 50 % auf 1,1 Mrd. USD steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist BILL Holdings also?

Während BILL Holdings auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow in Höhe von 192 Millionen US-Dollar. Obwohl das Unternehmen also Verluste macht, scheint es in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Positiv ist, dass BILL Holdings seine Einnahmen schnell steigert, was es einfacher macht, eine Wachstumsstory zu verkaufen und bei Bedarf Kapital zu beschaffen. Aber das ändert nichts an unserer Meinung, dass die Aktie riskant ist. Zweifelsohne erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Anlagerisiken liegen in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Wir haben 3 Warnzeichen bei BILL Holdings identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses beachten sollten.

Wenn Sie nach alledem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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