Camtek (NASDAQ:CAMT) verliert in dieser Woche 6,9%, da die Jahresrenditen stärker an das Gewinnwachstum angepasst sind

Es mag für die Aktionäre ein Grund zur Sorge sein, dass der Aktienkurs der Camtek Ltd.(NASDAQ:CAMT) im letzten Monat um 19 % gefallen ist. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen im letzten halben Jahrzehnt spektakulär waren. In diesem Zeitraum stieg der Aktienkurs sogar um 951 %. Beeindruckend! Wir glauben also nicht, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses bedeutet, dass die Geschichte des Unternehmens eine traurige ist. Es bleibt abzuwarten, ob sich im Aktienkurs noch zu viel Optimismus widerspiegelt. Es freut uns wirklich, wenn sich der Aktienkurs für die Anleger so gut entwickelt.

Da die langfristige Performance gut war, es aber kürzlich einen Rückschlag von 6,9 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten zum Aktienkurs passen.

Siehe unsere letzte Analyse für Camtek

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des fünfjährigen Kursanstiegs erzielte Camtek ein durchschnittliches Gewinnwachstum pro Aktie (EPS) von 27 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist niedriger als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 60 %. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen in diesen Tagen höher einschätzen. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet. Dieser Optimismus zeigt sich auch in dem recht hohen KGV von 52,89.

In der folgenden Abbildung sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von Camtek ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtaktienrendite (TSR) berücksichtigen. Der TSR beinhaltet den Wert jeglicher Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen, zusammen mit jeglichen Dividenden, basierend auf der Annahme, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Camtek lag in den letzten 5 Jahren bei 989 % und übertraf damit die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils ein Ergebnis der Dividendenzahlungen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Camtek-Aktionäre im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 117 % erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 61 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Camtek entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn es Ihnen wie mir geht, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small Caps, die Insider kaufen, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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