Die Gewinnwachstumsrate von ACM Research (NASDAQ:ACMR) bleibt hinter der CAGR von 33% für die Aktionäre zurück

Es mag die Aktionäre beunruhigen, dass der Aktienkurs von ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR ) im letzten Monat um 25 % gefallen ist. Aber das tut der fantastischen langfristigen Performance (gemessen über fünf Jahre) keinen Abbruch. Um genau zu sein, liegt der Aktienkurs 310 % höher als vor fünf Jahren, was in jeder Hinsicht eine hervorragende Leistung darstellt. Wir sind also nicht der Meinung, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses bedeutet, dass es sich um eine traurige Geschichte handelt. Das Wichtigste für versierte Anleger ist die Frage, ob das zugrunde liegende Geschäft den Kursanstieg rechtfertigen kann. Während die Renditen in den letzten fünf Jahren gut waren, tun uns die Aktionäre leid, die ihre Aktien noch nicht so lange halten, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 42 % gefallen.

Auch wenn die vergangene Woche die Fünfjahresrendite des Unternehmens geschmälert hat, sollten wir uns die jüngsten Trends des zugrundeliegenden Geschäfts ansehen, um festzustellen, ob die Gewinne im Einklang mit der Entwicklung stehen.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte ACM Research ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 70 % pro Jahr. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Aktienkursanstieg von 33% im gleichen Zeitraum. Es scheint also, dass der Markt relativ pessimistisch gegenüber dem Unternehmen geworden ist.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, Einnahmen und den Cashflow von ACM Research zu werfen.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass ACM Research seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 101 % belohnt hat. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 33 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für ACM Research entdeckt, die Sie beachten sollten, und eines davon bereitet uns ein wenig Unbehagen.

Wenn es Ihnen so geht wie mir, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen, die Insider kaufen , nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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