Selbst nach einem Kursanstieg von 3,8% in der vergangenen Woche haben die Aktionäre von Global Net Lease (NYSE:GNL) in den letzten fünf Jahren immer noch 36% verloren

Für viele besteht der Hauptzweck von Investitionen darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber selbst der beste Stockpicker kann nur mit einer gewissen Auswahl gewinnen. Daher würden wir es langfristigen Aktionären von Global Net Lease, Inc.(NYSE:GNL) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung zweifeln würden, die Aktie zu halten, da sie in einem halben Jahrzehnt um 64 % gefallen ist. Wir stellen außerdem fest, dass die Aktie im letzten Jahr mit einem Kursrückgang von 39 % eine schlechte Performance gezeigt hat. In den letzten 90 Tagen ist der Aktienkurs um 22 % gesunken, so dass die Aktionäre in letzter Zeit noch mehr zu kämpfen hatten.

Während die letzten fünf Jahre für die Aktionäre von Global Net Lease hart waren, gab es in der letzten Woche Anzeichen für eine positive Entwicklung. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

Siehe unsere letzte Analyse für Global Net Lease

Da Global Net Lease in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, ist es unwahrscheinlich, dass wir eine starke Korrelation zwischen dem Aktienkurs und dem Gewinn pro Aktie (EPS) sehen werden. Die nächstbeste Option ist wohl der Umsatz. Im Allgemeinen wird von Unternehmen ohne Gewinn erwartet, dass sie ihre Einnahmen jedes Jahr steigern, und zwar in einem guten Tempo. Wie Sie sich vorstellen können, führt ein schnelles Umsatzwachstum, wenn es beibehalten wird, oft zu einem schnellen Gewinnwachstum.

Über fünf Jahre hinweg hat Global Net Lease seine Einnahmen um 8,9 % pro Jahr gesteigert. Das ist eine ziemlich gute Rate für einen langen Zeitraum. Der Aktienkurs hingegen ist in fünf Jahren um 10 % gesunken. Es ist wahrscheinlich, dass das Unternehmen die ursprünglichen Erwartungen nicht erfüllt hat. Ein pessimistischer Markt kann auch Chancen bieten.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht darüber zu werfen, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Global Net Lease lag in den letzten 5 Jahren bei -36 % und übertrifft damit die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger in Global Net Lease hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 28 % (einschließlich Dividenden), während der Markt einen Gewinn von etwa 21 % verzeichnete. Selbst die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlechter als der jährliche Verlust von 6 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Bei Global Net Lease gibt es zum Beispiel 3 Warnzeichen (und 2, die nicht ignoriert werden sollten) , die Sie kennen sollten.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Hinweis: Insider haben sie gekauft).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.