Die CEO-Vergütung von Merck & Co. (NYSE:MRK) erscheint uns akzeptabel und hier ist der Grund dafür

Wichtige Einblicke

• Merck wird am 28. Mai seine Jahreshauptversammlung abhalten
• Das Gehalt von 1,60 Millionen US-Dollar ist Teil der Gesamtvergütung von CEO Rob Davis
• Die Gesamtvergütung entspricht dem Durchschnitt der Branche
• Die Gesamtrendite für die Aktionäre von Merck lag in den letzten drei Jahren bei 94 %, während das EPS in den letzten drei Jahren um 22 % gesunken ist.

Der Aktienkurs von Merck & Co, Inc.(NYSE:MRK) ist in den letzten Jahren deutlich gestiegen. Das Gewinnwachstum hat jedoch nicht mit der Dynamik des Aktienkurses Schritt gehalten, was darauf hindeutet, dass einige andere Faktoren die Kursrichtung bestimmen könnten. Einige dieser Faktoren werden die Aktionäre auf der Hauptversammlung am 28. Mai beschäftigen. Es wäre auch eine Gelegenheit für sie, das Management zu beeinflussen, indem sie ihr Stimmrecht bei Unternehmensbeschlüssen ausüben, einschließlich der Vergütung des CEO und der Führungskräfte, die sich auf die künftige Unternehmensleistung auswirken könnte. In unserer nachstehenden Analyse zeigen wir auf, warum die Aktionäre eine Erhöhung der Vergütung des CEO aufschieben könnten, bis sich die Unternehmensleistung verbessert.

Siehe unsere neueste Analyse für Merck

Wie ist die Gesamtvergütung von Rob Davis im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche?

Unseren Daten zufolge hat Merck & Co. mit einer Marktkapitalisierung von 332 Mrd. US$ seinem CEO im Jahr bis Dezember 2023 eine jährliche Gesamtvergütung von 20 Mio. US$ gezahlt. Das ist ein beachtlicher Anstieg von 8,7 % gegenüber dem Vorjahr. Während wir immer zuerst die Gesamtvergütung betrachten, zeigt unsere Analyse, dass die Gehaltskomponente mit 1,6 Mio. US$ geringer ist.

Im Vergleich zu anderen Unternehmen der amerikanischen Pharmabranche mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 8,0 Mrd. USD lag die gemeldete durchschnittliche Gesamtvergütung des CEO bei 18 Mio. USD. Daraus lässt sich schließen, dass Rob Davis etwa den Medianwert für CEOs in der Branche erhält. Darüber hinaus hält Rob Davis im eigenen Namen Aktien des Unternehmens im Wert von 46 Mio. US$, was darauf hindeutet, dass er eine Menge Haut im Spiel hat.

Komponente	2023	2022	Anteil (2023)
Gehälter	1,6 Millionen US-Dollar	1,5 Mio. US$	8%
Sonstiges	19 Millionen US-Dollar	17 Mio. US$	92%
Gesamtentschädigung	20 Mio. US$	19 Mio. US$	100%

Im Branchenvergleich entfallen etwa 29 % der Gesamtvergütung auf das Gehalt und 71 % auf sonstige Vergütungen. Interessanterweise entfällt bei Merck ein geringerer Teil der Vergütung auf das Gehalt als in der gesamten Branche. Wenn die Gesamtvergütung zu einem großen Teil aus anderen Leistungen als dem Gehalt besteht, deutet dies darauf hin, dass die Vergütung des CEO an die Unternehmensleistung gekoppelt ist.

Ein Blick auf die Wachstumszahlen von Merck & Co, Inc.

Merck & Co., Inc. hat sein Ergebnis pro Aktie in den letzten drei Jahren um 22% pro Jahr reduziert. Im letzten Jahr stiegen die Einnahmen um 6,1 %.

Nur wenige Aktionäre werden erfreut sein, wenn sie lesen, dass der Gewinn je Aktie zurückgegangen ist. Das relativ geringe Umsatzwachstum beeindruckt nicht, wenn das Ergebnis je Aktie rückläufig ist. Diese Faktoren deuten darauf hin, dass die Geschäftsentwicklung ein hohes Gehalt für den CEO nicht wirklich rechtfertigen würde. Abgesehen von der aktuellen Form könnte es wichtig sein, sich diese kostenlose visuelle Darstellung der Erwartungen der Analysten für die Zukunft anzusehen.

Ist Merck & Co. eine gute Investition gewesen?

Mit einer Gesamtrendite von 94 % über einen Zeitraum von drei Jahren hat sich Merck & Co., Inc. bei den Aktionären gut eingeführt. Daher sind sie vielleicht gar nicht so besorgt, wenn der CEO mehr bezahlt wird, als es bei Unternehmen dieser Größe üblich ist.

Zum Schluss...

Obwohl die Aktionäre mit den Renditen, die sie für ihre ursprüngliche Investition erhalten haben, recht zufrieden wären, sind die Erträge nicht gewachsen, was bedeuten könnte, dass die Renditen nur schwer Schritt halten können. Die bevorstehende Hauptversammlung wird den Aktionären die Möglichkeit bieten, die Vergütungspolitik des Unternehmens zu überprüfen und zu beurteilen, ob das Urteil und die Entscheidungsfindung des Vorstands mit denen der Aktionäre des Unternehmens übereinstimmen.

Die Vergütung des Vorstandsvorsitzenden ist zwar ein wichtiger Faktor, den man im Auge behalten sollte, aber es gibt auch andere Bereiche, die Anleger im Auge behalten sollten. Aus diesem Grund haben wir nachgeforscht und 4 Warnzeichen für Merck identifiziert, die Sie vor einer Investition beachten sollten.

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