Die Aktionäre von Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) haben in der vergangenen Woche 3,5% zugelegt, liegen aber in den letzten drei Jahren immer noch im Minus

Viele Anleger definieren erfolgreiches Investieren als langfristiges Übertreffen des Marktdurchschnitts. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Renditen des Marktes zurückbleiben. Leider ist dies für die langfristigen Aktionäre von Bristol-Myers Squibb Company(NYSE:BMY) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 35 % gesunken und liegt damit weit unter der Marktrendite von rund 18 %. Die jüngsten Nachrichten sind wenig tröstlich, da der Aktienkurs innerhalb eines Jahres um 30 % gefallen ist.

Erfreulicherweise hat das Unternehmen seine Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 3,1 Mrd. USD erhöht, so dass wir sehen werden, was der Grund für den Dreijahresverlust für die Aktionäre ist.

Siehe unsere neueste Analyse für Bristol-Myers Squibb

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Bristol-Myers Squibb ist in den letzten fünf Jahren profitabel geworden. In den letzten zwölf Monaten machte das Unternehmen jedoch einen Verlust, was darauf hindeutet, dass der Gewinn in diesem Stadium eine unzuverlässige Kennzahl sein könnte. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Wir stellen fest, dass die Dividende ausreichend hoch zu sein scheint, so dass der Kursrückgang wahrscheinlich nicht darauf zurückzuführen ist. Bristol-Myers Squibb hat seinen Umsatz über drei Jahre hinweg gehalten, so dass wir bezweifeln, dass dies die Aktionäre beunruhigt. Ein genauerer Blick auf die Umsatz- und Gewinntrends könnte Aufschluss geben.

In der nachstehenden Abbildung sehen Sie, wie sich Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Uns gefällt, dass die Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Gewinne und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Daher ist es sehr sinnvoll, zu prüfen, was Analysten glauben, dass Bristol-Myers Squibb in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtaktienrendite (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Bristol-Myers Squibb lag der TSR in den letzten drei Jahren bei -27 %. Das übersteigt die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Bristol-Myers Squibb hatten ein hartes Jahr mit einem Gesamtverlust von 26 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 19 %. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 4 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen eines langfristigen Wachstumstrends zu überprüfen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Bristol-Myers Squibb entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Bristol-Myers Squibb ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Small-Cap-Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, die von Insidern gekauft wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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