Weibo (NASDAQ:WB) verzeichnet steigende Gewinne, aber die Aktionäre sind immer noch nicht begeistert von den Aussichten

Als Anleger sind Fehler unvermeidlich. Aber Sie wollen die wirklich großen Verluste wie die Pest vermeiden. Nehmen Sie sich also einen Moment Zeit, um mit den langfristigen Aktionären der Weibo Corporation(NASDAQ:WB) zu sympathisieren, die innerhalb von drei Jahren einen massiven Kurseinbruch von 83 % erlebt haben. Das würde sicherlich unser Vertrauen in die Entscheidung, die Aktie zu besitzen, erschüttern. Und auch in jüngster Zeit hat sich die Lage nicht entspannt, denn der Kurs ist im letzten Jahr um 43 % gesunken. Und der Kursrückgang hat sich in der letzten Woche mit einem Minus von rund 12 % fortgesetzt. Wir hoffen wirklich, dass jeder, der diesen Kurssturz mitmacht, ein diversifiziertes Portfolio hat. Selbst wenn man Geld verliert, muss man nicht die Lektion verlieren.

Da die vergangene Woche für die Aktionäre sehr hart war, sollten wir die Fundamentaldaten untersuchen und sehen, was wir daraus lernen können.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Obwohl der Aktienkurs in den letzten drei Jahren gesunken ist, konnte Weibo den Gewinn pro Aktie in dieser Zeit um 0,7 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass sein Wachstum enttäuschend war.

Die Vermutung liegt nahe, dass der Markt die Aktie früher zu hoch eingeschätzt hat und die Erwartungen seitdem zurückgeschraubt hat. Ein Blick auf andere Geschäftskennzahlen könnte jedoch etwas mehr Licht ins Dunkel des Aktienkurses bringen.

Der Umsatzrückgang von 3,7 % pro Jahr lässt die Leute wohl denken, dass Weibo schrumpft. Und das ist nicht überraschend, da es unwahrscheinlich ist, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie lange anhalten kann, wenn die Einnahmen nicht steigen.

Das folgende Bild zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

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Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Es wäre nachlässig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) von Weibo und der Aktienkursrendite nicht zu erwähnen. Der TSR versucht, den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) sowie jegliche Abspaltungen oder diskontierte Kapitalerhöhungen, die den Aktionären angeboten werden, zu erfassen. Wir stellen fest, dass der TSR von Weibo mit -80 % höher ist als seine Aktienkursrendite von -83 %. Wenn man bedenkt, dass Weibo keine Dividende gezahlt hat, deuten diese Daten darauf hin, dass die Aktionäre von einer Ausgliederung profitiert haben oder die Möglichkeit hatten, im Rahmen einer vergünstigten Kapitalerhöhung Aktien zu einem attraktiven Preis zu erwerben.

Eine andere Sichtweise

Weibo-Aktionäre haben in diesem Jahr 33 % verloren, aber der Markt selbst ist um 28 % gestiegen. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 12 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie wissen, dass Weibo in unserer Investitionsanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.